كيف تغيّر أسعار الكهرباء عوائد التعدين

يمكن لأسعار الكهرباء أن تحدد ما إذا كانت عملية تعدين العملات المشفرة تحقق هامشًا موجبًا، أو تتعادل، أو تخسر المال. والعلاقة الأساسية مباشرة: فارتفاع أسعار الكهرباء يزيد تكاليف التشغيل لكل عملة يتم تعدينها، بينما تحسن الأسعار المنخفضة الهامش—بافتراض بقاء سعر العملة، وصعوبة الشبكة، ومكافأة الكتلة، وكفاءة الأجهزة، والمصروفات الأخرى دون تغيير. ونظرًا إلى أن هذه العوامل قد تتغير بسرعة، فإن تقديرات ربحية التعدين هي سيناريوهات تعليمية وليست نتائج مضمونة.

لماذا تؤثر الكهرباء بهذا القدر الكبير في عوائد التعدين

تحول أجهزة التعدين الكهرباء إلى عمل حسابي. وتستهلك آلة التعدين الطاقة باستمرار، وينشئ هذا الاستهلاك مصروفًا متكررًا سواء كسبت الآلة عددًا أكبر أو أقل من العملات خلال فترة معينة. وهذا يجعل الكهرباء مختلفة عن التكاليف لمرة واحدة مثل شراء الأجهزة. يؤثر شراء المعدات في المدة اللازمة لاسترداد الاستثمار الأولي، بينما يؤثر معدل الكهرباء في الهامش اليومي المستمر للعملية.

يمكن لمعدِّنين يستخدمان أجهزة متطابقة أن يحققا نتائج مختلفة جدًا إذا دفع كل منهما معدلًا مختلفًا للكهرباء. وقد تظل منشأة ذات معدل طاقة أقل قيد التشغيل خلال فترات انخفاض أسعار العملات، بينما قد تحتاج منشأة ذات معدل أعلى إلى التوقف، أو تقليل ساعات التشغيل، أو العثور على معدات أكثر كفاءة. ولهذا ينبغي أن يبدأ حساب التعدين باستهلاك الطاقة والمعدل الفعلي الذي تفرضه شركة المرافق أو مزود الاستضافة.

معادلة تكلفة الكهرباء الأساسية

الخطوة الأولى هي تحويل استهلاك الآلة للطاقة إلى استخدام للطاقة. إذا كان المُعدِّن يعمل بحمل ثابت، فاستخدم هذه المعادلة:

استخدام الكهرباء اليومي بالكيلوواط-ساعة = استهلاك الطاقة بالكيلوواط × ساعات التشغيل يوميًا

لحساب تكلفة الكهرباء اليومية:

تكلفة الكهرباء اليومية = الاستخدام اليومي للكهرباء × سعر الكهرباء لكل كيلوواط-ساعة

بالنسبة إلى آلة مُقدَّر استهلاكها بالواط، حوِّل الواط إلى كيلوواط بقسمته على 1,000:

الطاقة بالكيلوواط = الطاقة بالواط ÷ 1,000

لإجراء تقدير شهري، اضرب التكلفة اليومية في عدد أيام التشغيل خلال الفترة. وغالبًا ما يستخدم التقدير البسيط للتشغيل بدوام كامل 24 ساعة يوميًا والعدد الفعلي للأيام التقويمية في الشهر. إذا كانت الآلة تُطفأ خلال الفترات مرتفعة التكلفة، فاستخدم ساعات التشغيل المتوقعة بدلًا من افتراض التشغيل المستمر.

مثال توضيحي

لنفترض جهاز تعدين افتراضيًا يستهلك 3,000 واط ويعمل 24 ساعة يوميًا. يبلغ استهلاكه للطاقة 3 كيلوواط. وسيكون الاستخدام اليومي للطاقة:

3 كيلوواط × 24 ساعة = 72 كيلوواط-ساعة يوميًا

إذا كان معدل الكهرباء في المثال $0.08 لكل كيلوواط-ساعة، فستكون تكلفة الطاقة اليومية المقدرة:

72 كيلوواط-ساعة × $0.08 = $5.76 يوميًا

هذا مجرد مثال تعليمي. ولا يمثل معدلًا حاليًا للمرافق، أو تكلفة مُعدِّن محدد، أو توقعًا لدخل التعدين. وقد تشمل الرسوم الفعلية رسوم الطلب، ورسوم التوصيل، والضرائب، ورسوم الاستضافة، أو بنودًا أخرى تجعل المعدل الفعلي أعلى من سعر الطاقة المُعلن.

أدرج إجمالي استهلاك الطاقة الخاص بجهاز التعدين

قد تدرج مواصفات الأجهزة استهلاك الطاقة المتوقع في إعدادات معينة، لكن إجمالي الحمل الكهربائي قد يكون أعلى عمليًا. وقد تستخدم عمليات التعدين أيضًا مراوح، وتهوية، ومعدات شبكات، وأجهزة توزيع الطاقة، وأنظمة تبريد، وبنية تحتية أخرى.

يستخدم الحساب الأكثر اكتمالًا إجمالي استهلاك الطاقة في المنشأة:

إجمالي استهلاك الطاقة = حمل المُعدِّن + حمل التبريد + حمل البنية التحتية

عندما يكون التبريد أو الاستهلاك الإضافي كبيرًا، يمكن للمعدِّنين تقديره باستخدام معامل فعالية استخدام الطاقة، أو PUE:

استهلاك الطاقة المعدل = حمل تعدين تقنية المعلومات × PUE

على سبيل المثال، يعني معامل PUE أكبر من 1 أن المنشأة تستهلك إجمالي كهرباء أكبر مما تتطلبه معدات التعدين وحدها. وقد يكون نمط الاستهلاك الإضافي في الإعدادات المنزلية الصغيرة مختلفًا عن المنشآت الصناعية. ويعتمد الافتراض الصحيح على الموقع الفعلي، والمناخ، وتصميم التهوية، ونظام التبريد.

قارن تكلفة الكهرباء بإيرادات التعدين المتوقعة

لا تحدد تكلفة الكهرباء وحدها الربحية. إذ يجب على العملية مقارنة نفقات الطاقة بإيرادات التعدين المتوقعة والتكاليف الأخرى. وتتمثل معادلة مبسطة لربح التشغيل اليومي في:

ربح التشغيل اليومي المقدر = إيرادات التعدين − تكلفة الكهرباء − رسوم المسبح − تكاليف الاستضافة − مصروفات التشغيل الأخرى

تعتمد إيرادات التعدين على عوامل حساسة للوقت وغير مؤكدة، بما في ذلك سعر العملة في السوق، وصعوبة الشبكة، ومعدل التجزئة، وهيكل مكافأة الكتلة، ونشاط رسوم المعاملات، وطريقة دفع المسبح، وحصة المُعدِّن من العمليات الحسابية على الشبكة. وينبغي إدخال هذه المتغيرات باستخدام بيانات حالية من مصادر أولية أو متخصصة موثوقة والتحقق منها قبل اتخاذ قرارات تشغيلية.

لإجراء حساب أوسع للعائد، أدرج تكاليف شراء الأجهزة والإعداد:

النتيجة الصافية المقدرة خلال فترة = إجمالي إيرادات التعدين − إجمالي تكاليف التشغيل − تكاليف الأجهزة والإعداد

يكتسب هذا التمييز أهمية لأن الآلة قد تحقق تدفقًا نقديًا تشغيليًا موجبًا، مع استمرار حاجتها إلى وقت طويل لاسترداد سعر شرائها. وعلى العكس، قد تبدو آلة ما جذابة بعد تجاهل تكلفة الأجهزة، لكنها تصبح أقل جاذبية عند إدراج الإهلاك، والإصلاحات، والشحن، والتركيب.

كيفية حساب معدل التعادل للكهرباء

يقدّر معدل التعادل للكهرباء أعلى سعر للطاقة يمكن للعملية دفعه قبل أن تستهلك الكهرباء وحدها إيرادات التعدين المتوقعة. والمعادلة المبسطة هي:

معدل التعادل للكهرباء = إيرادات التعدين اليومية المتاحة للكهرباء ÷ الاستخدام اليومي للطاقة بالكيلوواط-ساعة

ولجعل ذلك مفيدًا، اطرح المصروفات التي يجب دفعها قبل الكهرباء، مثل رسوم المسبح أو رسوم الاستضافة الثابتة، إذا كانت هذه التكاليف تنطبق. والنتيجة ليست حدًا مضمونًا، لأن إيرادات التعدين المتوقعة قد تتغير بعد إجراء الحساب.

لنفترض أن عملية افتراضية تتوقع $10 يوميًا من إيرادات التعدين بعد رسوم المسبح، وتستخدم 72 كيلوواط-ساعة يوميًا. سيكون معدل التعادل المبسط للكهرباء:

$10 ÷ 72 كيلوواط-ساعة = نحو $0.139 لكل كيلوواط-ساعة

عند تجاوز سعر الكهرباء لهذا المعدل التوضيحي، سيكون للعملية هامش يومي سالب قبل تكاليف الأجهزة والمصروفات الأخرى. أما عند انخفاض المعدل، فقد تحقق العملية هامش تشغيل موجبًا، لكنها لن تكون مربحة تلقائيًا بعد احتساب جميع التكاليف.

لماذا يمكن لتغير بسيط في المعدل أن يكون له تأثير سنوي كبير

تعمل آلات التعدين لساعات طويلة، ولذلك يمكن لفارق بضعة سنتات لكل كيلوواط-ساعة أن يتراكم بمرور الوقت. ويمكن تقدير الأثر باستخدام هذه المعادلة:

الأثر السنوي لتغير المعدل = كيلوواط-ساعة يوميًا × فرق المعدل × أيام التشغيل سنويًا

باستخدام آلة افتراضية تستهلك 72 كيلوواط-ساعة يوميًا، ستؤدي زيادة قدرها $0.02 في معدل الكهرباء إلى إضافة $1.44 لكل يوم تشغيل. وعلى مدار سنة كاملة من التشغيل المستمر، سيكون الفرق نحو $525.60. ويستثني هذا المثال الضرائب، ورسوم الطلب، ووقت التعطل، والتغيرات في استهلاك الطاقة.

ينطبق الحساب نفسه في الاتجاه المعاكس. فقد يحسن المعدل المنخفض هامش التشغيل، لكن الكهرباء الأرخص لا تزيل المخاطر الأخرى. فقد تنخفض إيرادات التعدين، أو تتعطل الأجهزة، أو تتغير ظروف الشبكة، أو تواجه العملية قيودًا على الطاقة المتاحة أو قدرة التبريد.

رسوم الطلب وتسعير أوقات الاستخدام

تشمل بعض خطط الكهرباء التجارية رسوم طلب تستند إلى أعلى استهلاك للطاقة خلال فترة الفوترة. وفي هذه الحالة، قد يؤدي ضرب إجمالي الكيلوواط-ساعة في معدل الطاقة إلى التقليل من قيمة الفاتورة الفعلية. وقد يشمل التقدير الأكثر اكتمالًا:

إجمالي فاتورة الكهرباء = رسوم الطاقة + رسوم الطلب + رسوم التوصيل + الضرائب والرسوم الأخرى المنطبقة

يمكن أن يغير تسعير أوقات الاستخدام الاقتصاديات أيضًا. فإذا تغير المعدل حسب الساعة، فاحسب الاستهلاك بشكل منفصل لكل فترة تسعير:

إجمالي تكلفة الطاقة = مجموع استخدام الكيلوواط-ساعة لكل ساعة × معدل كل ساعة

قد يختار المشغل تقليل التعدين أو إيقافه مؤقتًا خلال الساعات مرتفعة التكلفة، لكن هذا القرار ينطوي على مفاضلات. فخفض وقت التشغيل يقلل أيضًا إيرادات التعدين المحتملة، وقد يؤثر إيقاف الأجهزة وتشغيلها المتكرر في ممارسات الصيانة أو الكفاءة التشغيلية. تحقّق من الشروط الحالية لعقد الكهرباء أو اتفاقية الاستضافة قبل الاعتماد على افتراض بشأن المعدل.

عوامل قد تطغى على وفورات الكهرباء

صعوبة الشبكة والمنافسة

يمكن أن تغير صعوبة التعدين وإجمالي معدل تجزئة الشبكة كمية العملات المتوقعة من آلة ما. فإذا زادت المنافسة مع بقاء معدل تجزئة الآلة ثابتًا، فقد تنخفض حصتها من مكافآت الشبكة. وقد يساعد معدل الكهرباء المنخفض في تعويض هذا التغير، لكنه لا يضمن نتيجة موجبة.

تقلب سعر العملة

يمكن أن تتحرك قيمة العملات المُعدَّنة بشكل كبير. فقد تبدو عملية التعدين مربحة عند سعر سوق معين، ثم تحقق هامشًا أقل بكثير بعد انخفاض السعر. وينبغي أن تستخدم الحسابات عدة سيناريوهات للأسعار بدلًا من افتراض متفائل واحد. والأسعار الحالية حساسة للوقت، وينبغي التحقق منها قبل الاستخدام.

كفاءة الأجهزة ووقت التعطل

تُعبَّر الكفاءة عادةً عن الطاقة المستهلكة لكل وحدة من العمل الحسابي. وقد تنتج الأجهزة الأكثر كفاءة قدرًا أكبر من العمليات الحسابية ضمن ميزانية الكهرباء نفسها، لكنها قد تتطلب استثمارًا أوليًا أكبر. كما يقلل وقت التعطل الناتج عن الصيانة، أو الحرارة، أو انقطاع الإنترنت، أو الإصلاحات، أو قيود الطاقة من الإنتاج الفعلي.

تكاليف المسبح والاستضافة

قد تفرض مسابح التعدين رسومًا، وقد تفرض العمليات المستضافة معدلًا مجمعًا أو تكاليف خدمة إضافية. راجع كيفية تعريف المزود لاستهلاك الكهرباء، وما إذا كانت الرسوم مشمولة، وكيفية التعامل مع وقت التعطل. ولا تفترض أن سعر الاستضافة المعلن يشمل كل التكاليف.

أنشئ تحليل حساسية عمليًا للتعدين

يوضح تحليل الحساسية كيفية تغير النتيجة عند تغير الافتراضات المهمة. وأنشئ، كحد أدنى، سيناريوهات لما يلي:

• معدلات كهرباء منخفضة ومتوسطة ومرتفعة
• عدة افتراضات لسعر العملة
• تغيرات في صعوبة الشبكة أو كمية العملات المتوقعة
• جداول تشغيل ومستويات تعطل مختلفة
• نفقات إصلاح الأجهزة واستبدالها
• تكاليف المسبح والاستضافة والتبريد والتشغيل الأخرى

لكل سيناريو، احسب الإيرادات اليومية، والمصروفات اليومية، وهامش التشغيل، والتدفق النقدي الشهري، والمدة المقدرة لاسترداد تكاليف الأجهزة. ويكون جدول السيناريوهات أكثر إفادة من رقم ربحية واحد لأنه يوضح الافتراضات الأكثر تأثيرًا في النتيجة.

يمكنك استخدام آلة حاسبة أرباح العملات المشفرة لتنظيم افتراضات الإيرادات والتكاليف، ثم عدّل معدل الكهرباء لمقارنة النتائج. وبالنسبة إلى التكاليف أو التحويلات المتعلقة بالمعاملات، قد يساعد آلة حاسبة لرسوم العملات المشفرة في فصل رسوم الشبكة أو المنصة عن مصروفات التعدين.

أسئلة يجب التحقق منها قبل التعدين

قبل شراء الأجهزة أو توقيع اتفاقية استضافة، تأكد مما يلي:

• هل معدل الكهرباء المعلن شامل لكل شيء، أم أن رسوم التوصيل والضرائب والطلب والخدمة منفصلة؟
• هل المعدل ثابت أم متغير أم خاضع لتسعير أوقات الاستخدام؟
• ما استهلاك الطاقة والكفاءة اللذان يمكن للأجهزة الحفاظ عليهما واقعيًا؟
• ما ترقيات التبريد والتهوية والكهرباء المطلوبة؟
• كم مرة ستحتاج الآلة إلى الصيانة؟
• ما رسوم المسبح والاستضافة والسحب والتحويل المنطبقة؟
• ماذا يحدث إذا تعرض الموقع لوقت تعطل أو قيود على الطاقة؟
• هل القواعد المحلية، وشروط المرافق، ومتطلبات المباني، والالتزامات الضريبية ذات صلة بالعملية؟

قد تختلف المعاملة التنظيمية ومعاملة المرافق والضرائب حسب الموقع وقد تتغير. تحقّق من هذه المسائل مع شركة المرافق المعنية، والسلطات المحلية، ومتخصص مؤهل بدلًا من الاعتماد على تقدير عام عبر الإنترنت.

استخدام بيانات الكهرباء بمسؤولية

تُعد الكهرباء أحد أكثر المدخلات قابلية للقياس في نموذج التعدين، لكنها ليست المدخل الوحيد. ويجمع التقدير الواقعي بين استهلاك الآلة الفعلي للطاقة وتكلفة كهرباء حالية وشاملة، إلى جانب مجموعة من افتراضات الإيرادات. وينبغي أن يراعي أيضًا وقت التعطل، والإصلاحات، والبنية التحتية، والرسوم، وإهلاك الأجهزة.

قد ينطوي التعدين على مخاطر مالية وتشغيلية كبيرة، ولا تتنبأ النتيجة الموجبة في فترة واحدة بالأداء المستقبلي. تعامل مع مخرجات الحاسبة باعتبارها معلومات لدعم القرار، وليست نصيحة استثمارية شخصية. وأعد التحقق من بيانات السوق، وظروف الشبكة، وشروط الكهرباء، والمتطلبات المحلية قبل تخصيص رأس المال أو تغيير استراتيجية التشغيل.