Cách so sánh lợi nhuận giữa hai khoản đầu tư tiền mã hóa

Để so sánh lợi nhuận giữa hai khoản đầu tư tiền mã hóa, hãy tính lợi nhuận ròng và tỷ suất lợi nhuận của từng tài sản trong cùng một khoảng thời gian, sau đó điều chỉnh theo phí, khoản nạp, khoản rút, thu nhập từ staking và rủi ro. Khoản đầu tư có mức tăng bằng đô la lớn hơn không phải lúc nào cũng là khoản có hiệu suất tốt hơn: ROI theo tỷ lệ phần trăm cho thấy hiệu quả so với số tiền đã đầu tư, trong khi lợi nhuận quy đổi theo năm giúp so sánh các khoản đầu tư được nắm giữ trong những khoảng thời gian khác nhau.

Bắt đầu với một phép so sánh công bằng

Một phép so sánh có ý nghĩa đòi hỏi các giả định nhất quán. Hãy sử dụng cùng ngày bắt đầu, ngày kết thúc, loại tiền tệ và cách xử lý chi phí cho cả hai khoản đầu tư. Nếu một tài sản được mua bằng một khoản tiền một lần còn tài sản kia được mua thông qua các khoản nạp định kỳ, việc chỉ so sánh giá từ đầu đến cuối có thể tạo ra kết quả sai lệch.

Trước khi tính toán, hãy ghi lại:

• Số tiền đã đầu tư và ngày của từng lần mua
• Số lượng tiền mã hóa đã nhận
• Giá mua và giá bán hoặc giá định giá
• Phí giao dịch, phí rút tiền, phí mạng lưới và các chi phí đã biết khác
• Phần thưởng staking, thu nhập cho vay, airdrop hoặc các khoản phân phối khác
• Các khoản nạp hoặc rút được thực hiện trong giai đoạn đo lường

Giá thị trường, phí nền tảng, tỷ lệ staking và điều kiện giao thức có thể thay đổi. Hãy xác minh các số liệu hiện tại bằng cách sử dụng sàn giao dịch, ví, tài liệu giao thức liên quan hoặc nguồn chính thống khác trước khi dựa vào một phép tính.

Các công thức lợi nhuận cốt lõi

Lợi nhuận hoặc lỗ ròng

Lợi nhuận hoặc lỗ ròng đo lường thay đổi bằng đô la sau khi bao gồm các khoản thu nhập và chi phí liên quan:

Lợi nhuận hoặc lỗ ròng = Giá trị cuối kỳ + thu nhập − tổng vốn đầu tư − chi phí

Đối với một lần mua cơ bản không có phần thưởng, công thức là:

Lợi nhuận hoặc lỗ ròng = Giá trị cuối kỳ − khoản đầu tư ban đầu − phí

Kết quả âm thể hiện khoản lỗ. Giá trị cuối kỳ có thể là số tiền thực tế thu được khi bán hoặc giá trị thị trường hiện tại của tài sản nắm giữ. Nếu tiền mã hóa chưa được bán, hãy ghi rõ kết quả là lãi hoặc lỗ chưa thực hiện.

Tỷ suất lợi nhuận, hay ROI

Tỷ suất lợi nhuận đặt kết quả trong mối tương quan với số vốn đã cam kết:

ROI = (Lợi nhuận hoặc lỗ ròng ÷ tổng vốn đầu tư) × 100

Ví dụ, giả sử Khoản đầu tư A bắt đầu với $1,000 và kết thúc với giá trị $1,250. Sau khi trừ $20 tổng chi phí, lợi nhuận ròng là $230:

($1,250 − $1,000 − $20) ÷ $1,000 × 100 = 23%

Đây là ví dụ mang tính giáo dục, không phải dự báo hay tuyên bố về bất kỳ đồng coin cụ thể nào. Mức lợi nhuận 23% không cho thấy kết quả tương tự có khả năng lặp lại.

Lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng

Lợi nhuận gộp bỏ qua một phần hoặc toàn bộ chi phí, trong khi lợi nhuận ròng cố gắng phản ánh số tiền nhà đầu tư thực sự giữ lại. Lợi nhuận ròng thường hữu ích hơn để so sánh các kết quả thực tế. Một chiến lược giao dịch với tần suất cao có thể trông hấp dẫn trước phí nhưng hoạt động khác đi sau khi tính chênh lệch giá, hoa hồng, phí mạng lưới và chi phí rút tiền.

Nếu cần ước tính tác động của chi phí giao dịch, hãy sử dụng công cụ tính phí tiền mã hóa và kiểm tra xem các giả định của công cụ có phù hợp với nền tảng và loại giao dịch bạn đang phân tích hay không.

Vì sao lợi nhuận tính bằng đô la và ROI có thể cho thấy những câu chuyện khác nhau

Hãy xem xét hai khoản đầu tư giả định được thực hiện trong cùng một giai đoạn:

• Khoản đầu tư A: $1,000 tăng lên $1,250, tạo ra mức lãi gộp $250 và tỷ suất lợi nhuận gộp 25%.
• Khoản đầu tư B: $10,000 tăng lên $11,000, tạo ra mức lãi gộp $1,000 và tỷ suất lợi nhuận gộp 10%.

Khoản đầu tư B tạo ra nhiều đô la hơn, nhưng Khoản đầu tư A có tỷ suất lợi nhuận theo phần trăm cao hơn. Chỉ số nào quan trọng còn tùy thuộc vào câu hỏi. Lợi nhuận bằng đô la mô tả thay đổi trong giá trị tài khoản. ROI mô tả hiệu suất so với số vốn đã đầu tư. Không chỉ số nào trong hai chỉ số này tự mình phản ánh đầy đủ tính thanh khoản, biến động, rủi ro hoặc việc kết quả có phụ thuộc vào các khoản nạp thêm hay không.

Đừng so sánh mức tăng bằng đô la của một khoản đầu tư với mức tăng theo phần trăm của khoản đầu tư khác mà không nêu rõ bạn đang đánh giá quyết định nào. Đồng thời, tránh so sánh tổng giá trị của một danh mục với lợi nhuận của một vị thế đơn lẻ, trừ khi vốn và khoảng thời gian được xác định rõ ràng.

Điều chỉnh theo thời gian nắm giữ khác nhau

Khi hai khoản đầu tư được nắm giữ trong các khoảng thời gian khác nhau, lợi nhuận quy đổi theo năm có thể cung cấp thêm bối cảnh. Một công thức tốc độ tăng trưởng kép hằng năm thường được sử dụng là:

Lợi nhuận quy đổi theo năm = (Giá trị cuối kỳ ÷ Giá trị đầu kỳ)1 / số năm − 1

Nhân kết quả với 100 để biểu thị dưới dạng phần trăm. Nếu phép tính bao gồm các khoản phí hoặc dòng tiền đáng kể, hãy sử dụng các giá trị phản ánh những khoản đó hoặc dùng phương pháp được thiết kế cho các khoản nạp và rút không đều.

Quy đổi theo năm là một công cụ so sánh, không phải dự đoán. Phương pháp này giả định rằng tỷ lệ đo được có thể được biểu thị theo một năm, nhưng thị trường tiền mã hóa có thể trải qua các biến động giá mạnh và không đều. Một khoảng thời gian nắm giữ ngắn có thể tạo ra con số quy đổi theo năm trông cực đoan và không thực tế về mặt kinh tế nếu lặp lại.

Xử lý chính xác các khoản nạp và rút tiền

Các dòng tiền có thể làm sai lệch phép tính ROI đơn giản. Giả sử một tài khoản bắt đầu với $2,000, sau đó nhận thêm khoản nạp $500 và kết thúc ở mức $2,800. Việc coi toàn bộ mức tăng $800 là hiệu suất đầu tư sẽ không chính xác vì $500 đến từ nhà đầu tư chứ không phải từ mức tăng của thị trường.

Một cách nhìn cơ bản có điều chỉnh theo dòng tiền là:

Lãi hoặc lỗ = Giá trị cuối kỳ − giá trị đầu kỳ − khoản nạp ròng + khoản rút ròng

Cách tiếp cận đơn giản này phù hợp nhất khi dòng tiền hạn chế và thời điểm không phải yếu tố trọng tâm của phân tích. Với nhiều khoản nạp hoặc rút được thực hiện vào các ngày khác nhau, lợi nhuận theo thời gian hoặc lợi nhuận theo tiền có thể là thước đo phù hợp hơn. Lợi nhuận theo thời gian tập trung vào hiệu suất đầu tư đồng thời giảm tác động của dòng tiền bên ngoài. Lợi nhuận theo tiền kết hợp thời điểm và quy mô của các dòng tiền đó.

Đối với chiến lược bình quân giá theo đô la, hãy so sánh tổng giá vốn và giá trị hiện tại thay vì chỉ sử dụng giá mua đầu tiên. Một Crypto DCA Calculator công cụ có thể giúp sắp xếp các lần mua định kỳ, nhưng hãy xem xét các đầu vào và giả định của công cụ trước khi diễn giải kết quả.

Bao gồm phần thưởng staking và các khoản thu nhập khác

Nếu một khoản đầu tư tạo ra phần thưởng staking, chỉ đưa các phần thưởng đó vào phép tính khi bạn có thể xác định giá trị và thời điểm nhận. Bạn có thể tính chúng theo giá trị thị trường tại thời điểm nhận, giá trị vào cuối kỳ hoặc một phương pháp khác được nêu rõ. Lựa chọn này có thể ảnh hưởng đến kết quả, vì vậy hãy công khai phương pháp đã sử dụng.

Một công thức tổng lợi nhuận đơn giản là:

Tổng lợi nhuận = Biến động giá + thu nhập − phí và các chi phí khác

Staking không chỉ đơn giản là mức lợi suất được hiển thị. Phần thưởng có thể thay đổi theo thời gian và việc tham gia có thể liên quan đến thời gian khóa, rủi ro trình xác thực, rủi ro hợp đồng thông minh, điều kiện cắt giảm, rủi ro lưu ký hoặc tính thanh khoản hạn chế. Hãy xác minh các điều khoản giao thức và cơ chế phần thưởng hiện tại từ tài liệu chính thống. Công cụ tính staking có thể mô hình hóa các kịch bản, nhưng không thể loại bỏ rủi ro thị trường hoặc rủi ro vận hành.

So sánh rủi ro, không chỉ tỷ lệ phần trăm cuối cùng

Hai khoản đầu tư có cùng ROI vẫn có thể có các mức rủi ro rất khác nhau. Hãy bổ sung bối cảnh định tính và định lượng cho phép tính lợi nhuận:

• Mức sụt giảm tối đa: mức giảm lớn nhất từ một đỉnh xuống đáy tiếp theo trong giai đoạn.
• Biến động: mức độ và tần suất giá thay đổi.
• Tính thanh khoản: mức độ dễ dàng mua hoặc bán vị thế mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá.
• Mức độ tập trung: mức độ kết quả phụ thuộc vào một tài sản, mạng lưới, sàn giao dịch hoặc giao thức.
• Lưu ký và bảo mật: các rủi ro liên quan đến sàn giao dịch, ví, khóa riêng, hợp đồng thông minh và quyền truy cập tài khoản.
• Hạn chế thanh khoản: việc staking hoặc các chương trình khác có ngăn cản rút tiền kịp thời hay không.

Hiệu suất trong quá khứ là thông tin lịch sử, không phải bằng chứng về một kết quả tương lai được đảm bảo. Lợi nhuận cao hơn có thể đòi hỏi rủi ro giảm giá đáng kể hơn. Phép so sánh này mang tính giáo dục và không nên được xem là lời khuyên đầu tư cá nhân hóa.

Sử dụng cùng phương pháp định giá và cùng loại tiền tệ

Hãy so sánh cả hai khoản đầu tư bằng cùng một loại tiền tệ và tại cùng một thời điểm định giá. Thị trường tiền mã hóa giao dịch liên tục, vì vậy ngay cả một chênh lệch nhỏ về thời điểm ghi nhận cũng có thể làm thay đổi kết quả. Nếu một tài sản được định giá bằng đô la Mỹ còn tài sản kia bằng một loại tiền tệ khác, hãy chuyển đổi cả hai bằng một tỷ giá và thời điểm được nêu rõ.

Hãy thận trọng với stablecoin và việc chuyển đổi token. Giá trị danh nghĩa bằng đô la có thể không phản ánh giá thực hiện, chênh lệch giá, tính thanh khoản hoặc khả năng rút tiền. Đối với chuyển đổi tiền tệ cơ bản, Công cụ chuyển đổi tiền mã hóa có thể hữu ích, nhưng hãy xác nhận tỷ giá trực tiếp và nguồn khi thực hiện phép so sánh nhạy cảm theo thời gian.

Quy trình so sánh thực tế

1. Xác định câu hỏi. Quyết định bạn đang so sánh lợi nhuận bằng đô la, ROI theo phần trăm, hiệu suất quy đổi theo năm hay kết quả đã điều chỉnh theo rủi ro.
2. Xác định giai đoạn. Sử dụng ngày bắt đầu và kết thúc tương ứng, cùng múi giờ định giá và loại tiền tệ.
3. Liệt kê tất cả dòng tiền. Ghi lại các lần mua, khoản nạp, khoản rút, phần thưởng và giao dịch bán.
4. Tính giá vốn. Bao gồm số vốn đã cam kết và xác định phí có được tính hay không.
5. Tính giá trị cuối kỳ. Sử dụng số tiền thu được từ giao dịch bán cho hiệu suất đã thực hiện hoặc ghi rõ ước tính theo giá trị thị trường là chưa thực hiện.
6. Trừ chi phí. Bao gồm các chi phí giao dịch, mạng lưới, lưu ký và rút tiền đã biết.
7. Tính lợi nhuận ròng và ROI. Áp dụng nhất quán các công thức cho cả hai khoản đầu tư.
8. Bổ sung bối cảnh rủi ro. Xem xét mức sụt giảm, biến động, tính thanh khoản, quyền lưu ký và mức độ tập trung.
9. Ghi lại các giả định. Lưu lại nguồn giá, dấu thời gian, cách xử lý phí, cách định giá phần thưởng và phương pháp tính dòng tiền.

Những sai lầm thường gặp khi so sánh

Một sai lầm phổ biến là sử dụng giá hiện tại mà không ghi nhận thời điểm giá được quan sát. Một sai lầm khác là bỏ qua các khoản phí vì từng khoản có vẻ nhỏ. Các giao dịch lặp lại có thể khiến những chi phí đó trở nên đáng kể. Nhà đầu tư đôi khi cũng tính phần thưởng staking là lợi nhuận miễn phí mà không xem xét giá trị thị trường của token được thưởng hoặc các rủi ro trong thỏa thuận staking.

Các lỗi khác bao gồm so sánh một tài sản được mua một lần với một vị thế DCA bằng cùng một công thức, quy đổi lợi nhuận trong thời gian rất ngắn thành lợi nhuận hằng năm như thể nó ổn định, và đánh giá một khoản đầu tư chỉ dựa trên mức giá cao nhất trong lịch sử. Vốn hóa thị trường, thay đổi nguồn cung và các đợt mở khóa token cũng có thể ảnh hưởng đến cách diễn giải giá và định giá của một tài sản. Một Công cụ tính vốn hóa thị trường có thể giúp tách biệt giá khỏi vốn hóa thị trường, nhưng hãy xác minh dữ liệu nguồn cung từ một nguồn hiện hành và đáng tin cậy.

Xây dựng bảng so sánh rõ ràng

Một bảng đơn giản giúp việc kiểm tra các giả định dễ dàng hơn. Hãy thêm các cột cho tên tài sản, ngày bắt đầu, ngày kết thúc, tổng số tiền đầu tư, giá trị cuối kỳ, thu nhập, phí, lãi hoặc lỗ ròng, ROI, lợi nhuận quy đổi theo năm và các rủi ro chính. Thêm một cột ghi chú cho các khoản nạp, rút, nguồn định giá và việc kết quả đã thực hiện hay chưa thực hiện.

Mục đích của bảng không phải là xác định một loại tiền mã hóa vượt trội trên toàn diện. Bảng cho thấy hiệu suất của từng khoản đầu tư theo một tập hợp giả định được xác định rõ. Việc cập nhật bảng bằng dữ liệu hiện tại có thể làm thay đổi kết quả, vì vậy hãy xem bảng như hồ sơ của một giai đoạn đo lường cụ thể thay vì một bảng xếp hạng cố định.

Các bước kiểm tra cuối cùng trước khi diễn giải kết quả

Xác nhận rằng hai khoản đầu tư sử dụng cùng giai đoạn, cùng loại tiền tệ và các định nghĩa giá trị có thể so sánh được. Kiểm tra để bảo đảm các khoản nạp từ bên ngoài không được tính là lợi nhuận, phần thưởng và phí được xử lý nhất quán, đồng thời kết quả đã thực hiện và chưa thực hiện không bị trộn lẫn. Sau đó, xem xét bối cảnh rủi ro và thanh khoản cùng với lợi nhuận.

Để tìm thêm các tài liệu giáo dục về tính toán, giá cả, khái niệm đầu tư và các phương pháp bảo mật, hãy khám phá Công cụ tính tiền mã hóa. Luôn xác minh dữ liệu thị trường hiện tại, điều khoản nền tảng, cách xử lý thuế và thông tin pháp lý với các nguồn chính thức phù hợp vì những chi tiết này có thể thay đổi và có thể phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân.